- Les économies en développement ne peuvent pas financer leur transition énergétique sans des investissements internationaux importants.
- Le financement de projets d’énergie propre est souvent beaucoup plus coûteux dans les pays en développement que dans les pays développés, un sujet clé du rapport Favoriser une transition énergétique efficace du Forum économique mondial.
- Voici les principaux défis financiers des économies émergentes et trois façons innovantes de les aborder.
L’investissement dans les énergies propres dans les économies émergentes est vital pour nos efforts mondiaux de décarbonation. Mais les pays les plus pauvres du monde ne peuvent pas financer leur transition énergétique sans d’importants investissements internationaux.
Bien qu’elles représentent les deux tiers de la population mondiale, les économies émergentes et en développement (EMDE) ne détiennent qu’un dixième de la richesse financière mondiale et n’ont réalisé qu’un cinquième des investissements dans les énergies propres engagés par les pays développés..
Le manque de fonds désavantage déjà les EMDE par rapport aux économies développées, tandis qu’une série de risques fiscaux, socio-économiques et climatiques rendent plus difficile l’obtention de capitaux, augmentant considérablement le coût du financement des projets d’énergie propre dans les pays en développement.
Nous décrivons ici les principaux défis d’investissement auxquels sont confrontées les économies émergentes sur la voie de la carboneutralité, ainsi que certaines des stratégies de financement innovantes développées dans le monde pour faciliter une transition mondiale vers une énergie propre.
Financer une transition énergétique mondiale
La bonne nouvelle est que les investissements mondiaux dans les énergies propres sont en hausse, selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE). La reprise après la pandémie, associée aux réponses à la crise énergétique, a entraîné une augmentation des investissements mondiaux dans les énergies propres plus rapidement que les investissements dans les combustibles fossiles.
La reprise après la pandémie de COVID-19 et les réponses à la crise énergétique mondiale ont stimulé les investissements mondiaux dans les énergies propres. Image : AIE
Mais la croissance des investissements est inégale. Les chocs sur la sécurité énergétique et la flambée des prix qui en a résulté à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont vidé les économies en développement de leurs ressources financières. Par conséquent, sans financement, les EMDE ne peuvent pas financer une transition énergétique ou l’infrastructure de réseau requise.
Réduire le coût du capital dans les EMDE
L’issue de le risque comme obstacle à une énergie plus propre dans les pays en développement est exploré dans un rapport de l’expert en finances, risques et crises Avinash Persaud, qui affirme qu’un projet de construction de ferme solaire en Afrique du Sud n’est pas plus risqué qu’un projet en Allemagne, et pourtant le coût du capital pour le projet en Afrique du Sud est beaucoup plus élevé. plus élevé, car la perception exagérée des risques macroéconomiques augmente les primes de risque.
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Comment le Forum économique mondial pilote-t-il la transition énergétique ?
Le Forum économique mondial Plateforme pour façonner l’avenir de l’énergie, des matériaux et des infrastructures travaille dans six secteurs : électricité, pétrole et gaz, mines et métaux, produits chimiques et matériaux avancés, ingénierie et construction, et solutions énergétiques avancées. Il permet au gouvernement et aux entreprises de travailler ensemble pour accélérer la transformation des systèmes énergétiques, des matériaux et des infrastructures.
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Les projets d’énergie renouvelable ont également tendance à nécessiter beaucoup de capital, de sorte que le coût de ce capital est essentiel au succès ou à l’échec d’un projet.
« Si deux projets similaires peuvent générer un taux de retour sur capitaux employés de 10 %, et que le coût du capital est de 4,0 % en Allemagne et de 10 % en Afrique du Sud, cela se produira en Allemagne mais pas en Afrique du Sud. Et on ne sait pas vraiment comment le projet sud-africain pourrait augmenter son taux de rendement local alors qu’il fournit essentiellement de l’énergie à des consommateurs plus pauvres qu’en Allemagne », explique Persaud. La solution, conclut-il, consiste à réduire le coût du capital.
Outre un coût du capital nettement plus élevé, les investisseurs sont également confrontés à un manque de transparence sur le coût réel, ce qui rend plus difficile pour eux d’évaluer le risque et pour les décideurs politiques d’agir. Des initiatives telles que le Observatoire du coût du capitaldéployé par l’Agence internationale de l’énergie, le Forum économique mondial, l’ETH Zürich et l’Imperial College London, contribuent à combler cette lacune.
Supprimer la prime de risque
Les investissements dans les économies émergentes peuvent également être entravés par le risque de change, qui peut faire grimper le coût du capital et entraver l’investissement. Bien que certaines options, telles que la couverture de change, existent, davantage de services de couverture sont nécessaires dans les EMDE pour couvrir les périodes contractuelles généralement longues requises par les projets d’énergie renouvelable. Des initiatives comme Le Fonds de change (autrement connu sous le nom de TCX) cherchent déjà à résoudre ce problème.
Pendant ce temps, les chercheurs de Université de Columbia, en collaboration avec le Forum économique mondial et le Groupe sur le changement climatique de la Banque mondiale ont proposé un nouveau mécanisme de couverture du taux de change qui fournirait une protection contre le risque de change aux prêteurs internationaux.
La suppression de la prime de risque crée une situation gagnant-gagnant ; les investisseurs peuvent gagner de l’argent tout en ayant un impact positif sur la transition énergétique mondiale, indique le rapport.
Surmonter les défis des investissements énergétiques
La prochaine étape consiste à faire prendre conscience que faciliter les projets d’énergies renouvelables dans les EMDE est non seulement essentiel pour nos objectifs de zéro émission nette, mais pourrait également être une entreprise rentable, si les mécanismes financiers appropriés sont en place pour les soutenir.
Le programme du Forum Mobiliser les investissements pour les énergies propres dans les économies émergentes (MICEE) vise à sensibiliser à la nécessité d’accélérer les investissements dans les énergies propres dans les EMDEproposer des solutions efficaces et activer ces solutions.
« Attirer des niveaux de financement beaucoup plus élevés pour la transition énergétique dans les pays en développement nécessite de s’attaquer à quelques facteurs clés qui entravent l’investissement, tels que le coût du capital, les risques de change et les risques politiques. De tels risques – qu’ils soient réels ou perçus – peuvent dissuader les investisseurs de travailler avec les pays en développement », a déclaré Espen Mehlum, responsable du programme énergie et matériaux au Forum économique mondial.
« Pour aider à résoudre ces problèmes, nous concentrons notre travail sur l’identification des améliorations possibles des cadres politiques ainsi que sur les solutions de réduction des risques que le secteur privé pourrait piloter localement pour surmonter les obstacles à l’investissement », a-t-il ajouté.
Mini-réseaux pour les communautés isolées en Afrique
En Afrique, le Projet d’accès à l’énergie et au développement du Ghana (GEDAP) est un autre programme offrant un accès à une énergie propre via l’énergie solaire hors réseau. Les mini-réseaux, rendus possibles grâce à des subventions et au financement des banques locales, aident les communautés isolées des îles à accéder à une énergie propre 24h/24 et 7j/7.
Projets solaires subventionnés sur les toits en Inde
Et, en Inde, le Gujarat ouvre la voie avec un programme d’énergie solaire sur les toits : l’État abrite près des deux tiers de l’énergie solaire résidentielle sur les toits du pays. Pour y parvenir, le gouvernement local a assuré un nombre suffisant de vendeurs d’énergie solaire, puis a lancé une campagne d’information pour accroître la demande d’énergie solaire. Un processus numérisé a rendu l’enregistrement, les subventions et les paiements faciles et traçables, et les subventions ont été versées à temps.
Les projets le système de subventions a fait l’objet d’un rapport de l’Institut d’économie de l’énergie et d’analyse financière et de l’organisation partenaire JMK Research. Il recommande aux gouvernements des États de s’efforcer de rationaliser les procédures liées aux subventions et d’imiter les initiatives du Gujarat, qui en font un brillant exemple de la manière de déployer une énergie propre dans un pays en développement.
