- Ce tour d’horizon hebdomadaire vous présente les dernières actualités du monde de l’économie et de la finance.
- Principales histoires économiques : les États-Unis augmentent les taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage ; UBS rachète Credit Suisse; Le conseil d’administration du FMI approuve le plan de sauvetage du Sri Lanka.
1. Les États-Unis augmentent à nouveau leurs taux d’intérêt alors qu’ils pèsent sur la crise bancaire
Le La Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage mais a indiqué qu’il est sur le point de suspendre de nouvelles augmentations. La légère hausse est une tentative d’équilibrer les risques d’inflation avec la menace de l’instabilité du système bancaire et un resserrement potentiel du crédit qui pourrait conduire à un ralentissement économique brutal.
La hausse des taux est la neuvième consécutive de la banque centrale américaine et relève son taux d’intérêt directeur à 4,75-5,00 %, son plus haut niveau depuis 2007 et contre pratiquement zéro il y a un an. Mais dans un changement clé entraîné par les faillites soudaines de la Silicon Valley Bank (SVB) et de la Signature Bank ce mois-ci, la dernière déclaration de politique de la Fed ne dit plus que des «augmentations continues» des taux seront probablement appropriées.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a cherché à rassurer les investisseurs sur la solidité du système bancaire, affirmant que la gestion de la SVB « avait gravement échoué » mais que l’effondrement de la banque ce mois-ci n’indiquait pas de faiblesses plus importantes du système bancaire.
Cependant, Powell a admis que les responsables de la Fed doivent encore voir comment les banques pourraient modifier leur comportement de prêt en réponse aux effondrements de SVB et de Signature. « C’est vraiment … une question de ne pas savoir à ce stade », a-t-il déclaré. « Dans quelle mesure ce resserrement du crédit sera-t-il important et dans quelle mesure sera-t-il durable ?
Reuters affirme que les hausses de taux incessantes de la Fed pour tenter de contenir l’inflation font partie des facteurs responsables de la plus grande crise du secteur bancaire depuis la crise financière de 2008. En février, Les régulateurs américains ont déclaré que les banques du pays avaient des pertes non réalisées de plus de 620 milliards de dollars sur les titressoulignant le coup de la hausse des taux d’intérêt.
Selon JPMorgan, la crise bancaire et la hausse des taux d’intérêt signifient les États-Unis semblent se diriger vers une récession. « Un atterrissage en douceur semble désormais peu probable, avec l’avion en chute libre (manque de confiance du marché) et les moteurs sur le point de s’éteindre (prêt bancaire) », ont déclaré ses stratèges dans une note aux clients. « Même si les banquiers centraux réussissent à contenir la contagion, les conditions de crédit devraient se resserrer plus rapidement en raison de la pression des marchés et des régulateurs. »
2. UBS prend le contrôle du Credit Suisse alors que les banques cherchent à endiguer les craintes de crise
Certaines des plus grandes banques centrales du monde se sont réunies le week-end dernier pour empêcher une éventuelle crise bancaire de se propageralors que les autorités suisses persuadaient UBS d’acheter la banque rivale Credit Suisse dans le cadre d’un accord historique.
UBS va racheter Credit Suisse pour 3 milliards de francs (3,23 milliards de dollars) en stock et assumer jusqu’à 5 milliards de francs (5,4 milliards de dollars) de pertes. Le cours de l’action Credit Suisse a chuté la semaine dernière après que son plus grand investisseur a déclaré qu’il ne pouvait pas fournir plus d’argent à la banque, provoquant de fortes chutes d’autres actions bancaires.
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Le président de la Banque nationale suisse déclare que Le rachat d’UBS a évité « des conséquences extrêmes pour la Suisse mais aussi pour l’économie mondiale ». La Banque centrale européenne (BCE) a qualifié l’accord de sauvetage d ‘«instrumental» pour rétablir le calme et s’est engagée à soutenir les banques de la zone euro avec des prêts si nécessaire.
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Dans une réponse mondiale sans précédent depuis le pic de la pandémie, la BCE s’est également associée à la Réserve fédérale américaine et aux banques centrales du Canada, d’Angleterre, du Japon et de Suisse pour renforcer les flux de trésorerie. Les banques offriront des swaps de devises quotidiens – une extension d’un programme hebdomadaire précédent – dans ce qui est en fait une offre de prêt à court terme à faible risque pour garantir que les principales économies du monde disposent d’un approvisionnement suffisant en dollars américains pour répondre à la demande locale.
Cependant, le rachat d’UBS n’a pas plu aux investisseurs en dette en difficulté et aux avocats d’entreprise aux États-Unis, qui sont se prépare à combattre le gouvernement suisse au sujet de sa décision de déprécier 17 milliards de dollars d’obligations du Credit Suisse dans le cadre de l’accord, rapports.
3. Nouvelles en bref : Histoires sur l’économie du monde entier
Le conseil d’administration du Fonds monétaire international (FMI) a approuvé une Un plan de sauvetage de 3 milliards de dollars pour le Sri Lanka. Le programme complet permettra au pays d’accéder à un financement pouvant atteindre 7 milliards de dollars – mais la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, a déclaré que le Sri Lanka devait entreprendre diverses réformes en retour.
L’inflation sous-jacente de la consommation au Japon a ralenti en février, mais un indice supprimant les coûts de l’énergie a atteint son plus haut niveau en quatre décennies, ce qui suggère que les pressions sur les coûts pourraient persister plus longtemps que ne le pensaient les décideurs. L’indice des prix à la consommation de base a augmenté de 3,1 % le mois dernier par rapport à l’année précédente, en baisse par rapport à un sommet de 41 ans de 4,2 % en janvier.
Les exportations de la Corée du Sud ont chuté de 17,4 % au cours des 20 premiers jours de mars par rapport à un an plus tôt, les livraisons de semi-conducteurs ayant chuté de 44,7 %, rapporte Bloomberg. Le pays est l’un des plus grands exportateurs mondiaux et sa santé économique est un indicateur clé des tendances de l’économie mondiale.
L’économie allemande se contractera à nouveau au premier trimestre et l’inflation sous-jacente pourrait s’avérer tenace, même si la croissance globale des prix devrait bientôt fortement ralentir, selon la banque centrale. Cela mettrait la plus grande économie d’Europe en récession, après s’être contractée de 0,4 % au dernier trimestre de 2022. La confiance des investisseurs en Allemagne a chuté pour la première fois en six mois.
banque, blockchain
Que fait le Forum pour améliorer le système bancaire mondial ?
Le Forum économique mondial Centre pour le réseau de la quatrième révolution industrielle a construit une communauté mondiale de banques centrales, d’organisations internationales et d’experts en blockchain de premier plan pour identifier et exploiter les innovations dans les technologies de registre distribué (DLT) qui pourraient aider à inaugurer une nouvelle ère pour le système bancaire mondial.
Nous aidons maintenant les banques centrales à élaborer, piloter et mettre à l’échelle des cadres politiques innovants pour guider la mise en œuvre de la DLT, en mettant l’accent sur monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Le DLT a des implications étendues pour les systèmes financiers et monétaires de demain, mais les décisions concernant son utilisation nécessitent la contribution de plusieurs secteurs afin de réaliser le plein potentiel de la technologie.
«Au cours des quatre prochaines années, nous devrions nous attendre à voir de nombreuses banques centrales décider si elles utiliseront les technologies de blockchain et de registre distribué pour améliorer leurs processus et leur bien-être économique. Compte tenu de l’importance systémique des processus de la banque centrale et de la fraîcheur relative de la technologie blockchain, les banques doivent examiner attentivement tous les risques connus et inconnus liés à la mise en œuvre. » – Ashley Lannquist, Blockchain and Digital Assets Platform, Forum économique mondial
La communauté Our Central Banks in the Age of Blockchain est une initiative de la Plate-forme pour façonner l’avenir de la gouvernance technologique : blockchain et actifs numériques.
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Le La Banque d’Angleterre a relevé ses taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage supplémentaire suite à un hausse inattendue de l’inflation britannique à 10,4% en février. Les taux s’élèvent désormais à 4,25 %, mais la banque affirme que son comité de politique monétaire voit moins d’urgence à maintenir sa série rapide de hausses de taux, et que la croissance des prix est en passe de chuter fortement en avril-juin.
La banque centrale du Nigeria devrait prolonger son fort resserrement monétaire car il semble contenir la hausse de l’inflation, selon une enquête Bloomberg auprès d’économistes. L’inflation annuelle dans la plus grande économie d’Afrique a atteint 21,91 % en février de 21,82% en janvier. La banque a relevé son taux directeur à 17,5 % en janvier, contre 10,5 % en mai dernier.
La banque centrale du Liban commencera à vendre des quantités illimitées de dollars américains dans le but d’arrêter la dévaluation en spirale de la livre libanaise. La monnaie a perdu plus de 98% de sa valeur depuis que l’économie a commencé à s’effondrer en 2019.
4. Plus sur la finance et l’économie à l’ordre du jour
L’échec de SVB a soulevé des questions sur les garanties financières. John Letzing, rédacteur numérique du Forum économique mondial, Intelligence stratégique, explore pourquoi – et comment – les banques sont réglementées.
Pourquoi les paniques bancaires se produisent-elles ? Ils sont le résultat d’une banque confrontée à une perte de confiance, incitant les clients à retirer leurs dépôts, indique ce blog. Il explore également comment ces peurs et cette contagion peuvent se propager d’une institution à une autre.
La réglementation et la supervision financières sont à l’honneur alors que les turbulences bancaires s’intensifient aux États-Unis et en Europe. La technologie de régulation – ou « reg-tech » – pourrait-elle aider à éviter les faillites bancaires ? Gayle Markovitz, rédactrice en chef du Forum économique mondial, explore.
