- L’investissement ESG traverse une période difficile, attirant les critiques de nombreux côtés.
- Mais ce n’est pas le glas d’ESG – en fait, nous sommes juste à une étape différente du cycle de battage médiatique ESG.
- Les moteurs sociétaux fondamentaux de l’ESG sont toujours bien en place et les entreprises ne l’abandonnent pas.
L’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) a connu des moments difficiles ces derniers temps. Lorsque le patron de BlackRock, Larry Fink, a déclaré qu’il n’utiliserait plus le terme « parce qu’il a été entièrement militarisé par l’extrême gauche et militarisé par l’extrême droite », beaucoup ont pris cela comme un signe que les investisseurs avaient tourné la page, que l’ESG n’était qu’une mode après tous.
Au contraire, les moteurs fondamentaux de l’ESG sont plus forts que jamais. Le moment est venu de réinitialiser, de dépasser le cycle de battage médiatique et de se recentrer sur les opportunités réelles de l’ESG et les menaces qu’elle nous aide à éviter.
Les moteurs fondamentaux de la croissance ESG sont plus forts que jamais
Bien que l’expression ESG ne croise plus jamais les lèvres de Larry Fink, il a souligné que BlackRock n’a pas changé sa position sur les problèmes ESG sous-jacents. Cela ne devrait pas être une surprise : les moteurs fondamentaux de la croissance ESG s’intensifient.
Depuis plus d’une décennie chez Brunswick Group, je travaille avec des chefs d’entreprise sur leurs défis sociétaux les plus difficiles. Les questions ESG apparaissent dans la salle de réunion de diverses manières.
Les enjeux au cœur de l’ESG sont essentiels à la résilience des entreprises. Bon nombre des principaux risques auxquels sont confrontées les entreprises sont des questions ESG, selon le Rapport 2023 sur les risques mondiaux du Forum économique mondial. Par exemple, le changement climatique, la perte de biodiversité, le coût de la vie et la cohésion sociale.
La génération Z et la génération Y sont essentielles pour de nombreuses entreprises en tant que consommateurs, employés et, de plus en plus, en tant qu’investisseurs. Des études montrent qu’ils prennent souvent des décisions en fonction de la impact social de l’entreprise.
Les chefs d’entreprise sont confrontés à une pression réglementaire croissante alors que les gouvernements sont poussés à agir sur les questions ESG. Recherche McKinsey ont estimé que généralement un tiers des bénéfices des entreprises sont menacés par l’intervention de l’État – mais que se pencher sur l’ESG peut aider à éviter une réglementation néfaste.
Le contrecoup ESG actuel rappelle le « cycle de battage publicitaire » développé par le groupe Gartner lors de l’essor et de l’effondrement des dotcoms. Nous avons sans aucun doute dépassé le pic de battage médiatique sur l’ESG, où les attentes ont dépassé la réalité. Nous sommes peut-être maintenant dans une période de désillusion générale. Mais la réalité est que la croissance ESG se poursuit. Au fur et à mesure que le battage médiatique s’estompera, le domaine mûrira.
Une nouvelle équation pour le leadership des entreprises sur l’ESG
Au fur et à mesure que les entreprises adoptent l’ESG, leur approche a tendance à mûrir en trois étapes.
D’abord, il y a ce que nous considérons comme , où les entreprises commencent à faire face à cette nouvelle demande des investisseurs. C’est le début du voyage. Cela implique une évaluation du matériel associé aux problèmes de société et un engagement envers les mesures, les objectifs et la transparence sur les principaux problèmes de société.
Deuxièmement, les entreprises se déplacent vers , devenant plus proactif. Ils ont établi une feuille de route comprenant les dépenses en capital et les investissements nécessaires pour intensifier les questions ESG et les retours pour le faire. Ils se concentrent sur l’innovation des produits et des pratiques, et sur la résilience à long terme de la chaîne d’approvisionnement. Ils intègrent les enjeux ESG dans leurs stratégies d’entreprise.
Troisièmement, une nouvelle dimension est apparue que nous appelons . Cela va au-delà de la mesure des performances des entreprises sur les questions ESG, en examinant leur impact sur les questions elles-mêmes. Cela fonctionne dans les deux sens — , dans le jargon.
Beaucoup de gens ont investi beaucoup d’espoir dans l’ESG. Il promet le gagnant-gagnant ultime de valeur pour la société et de valeur pour les actionnaires. Cependant, il y a aussi ceux qui craignent que l’ESG ne soit un «placebo dangereux» qui donne l’apparence d’une action substantielle alors que rien ne change beaucoup dans le monde. C’est pourquoi cette nouvelle équation pour l’ESG est importante : en fin de compte, les entreprises ne peuvent pas fonctionner dans des sociétés et des systèmes en panne.
Un « état d’esprit militant » pour faire des affaires
L’ESG continuera de croître non seulement parce que le monde en a besoin, mais parce que les entreprises en ont besoin. Le leadership d’entreprise en matière d’ESG vient du fait d’aller au-delà d’un engagement étroit avec les problèmes – loin d’une approche de conformité, axée sur la vérification des cases plutôt que sur la résolution des problèmes eux-mêmes. Cela ne signifie pas simplement demander, par exemple, comment votre organisation se comporte sur un problème donné, mais plutôt aller plus loin pour examiner comment elle peut aider à résoudre les problèmes dans le monde.
Faire cela nécessite un nouvel état d’esprit. Tout d’abord, vous devez vous tourner et relever les défis, voir les problèmes tels que le monde les voit, et pas seulement à travers le prisme des intérêts de votre entreprise. Ensuite, vous avez besoin d’un point de vue clair sur ce qui doit se passer et sur la manière dont votre entreprise peut en faire partie. Et vous devez agir – avec imagination et sens pratique, et avec l’ambition de faire une réelle différence. C’est la « mentalité militante ».
C’est un voyage important pour commencer. Ce n’est pas facile, mais c’est faisable. De nombreux chefs d’entreprise le font. Et, une fois que vous vous lancez, nous avons vu comment cela libère de l’énergie et de l’innovation dans l’entreprise et comment cela peut animer et élever votre leadership.
