- Après une année agitée, l’industrie de la cryptographie bénéficierait d’une meilleure politique et de meilleures pratiques, propres aux différents acteurs.
- Les échanges centralisés s’adressent aux utilisateurs de crypto en grande partie novices et doivent donc prendre des précautions supplémentaires pour instaurer la confiance.
- La récente décision des bourses de publier des preuves de réserves montre que l’écosystème est sur la bonne voie pour mieux construire.
Dans chaque crise se cache une opportunité. Cet hiver crypto prolongé – du déstabilisation de Terra-Luna au chute de FTX – offre une opportunité de renforcer les remparts de la filière.
L’écosystème crypto est diversifié. Du côté de l’infrastructure se trouvent les développeurs de protocoles, les mineurs et les validateurs et les fournisseurs de services de nœud ; du côté du marché, il y a les échanges décentralisés, les protocoles d’échange, les échanges centralisés et d’autres intermédiaires. Chacune de ces fonctions est variée et peut parfois fonctionner indépendamment de l’autre. Tout comme un seul règlement ne peut pas régir tous les instituts financiers et fournisseurs de technologie, un cadre pour la cryptographie devrait reconnaître et prendre en charge ces fonctions distinctes.
Les échanges centralisés et autres intermédiaires sont essentiels dans l’écosystème crypto, agissant comme un pont vers le monde décentralisé de la crypto. Cependant, comme ces intermédiaires s’adressent à des utilisateurs de crypto en grande partie novices, ils doivent prendre des précautions supplémentaires pour faciliter leur expérience. Un faux pas ici pourrait avoir un effet en cascade sur la progression de la crypto. Nous examinons les meilleures pratiques émergentes de l’industrie, à travers le prisme d’échanges et de plateformes centralisés.
Diligence raisonnable et évaluation des risques
Comme le recommande le Conseil de stabilité financière et le document à paraître du Forum sur les voies réglementaires pour les actifs cryptographiques, les échanges centralisés devraient accorder plus d’attention à la gouvernance et à la gestion des risques.
Pratiques comptables
Les bourses doivent faire preuve de diligence quant à leurs pratiques comptables. Si l’entreprise doit permettre aux utilisateurs d’acheter et de vendre de la cryptographie sur la base d’un modèle de carnet de commandes, les livres de l’entreprise doivent être tenus assidûment. Cela semble être une pratique courante, mais les développements récents nous ont rappelé qu’une telle règle d’or n’est pas toujours respectée.
Divulgations et protection des utilisateurs
La plupart des utilisateurs découvrent un jeton sur des échanges centralisés, mais dans la plupart des juridictions, l’échange n’est pas responsable en tant qu’intermédiaire pour évaluer la santé financière du jeton. En tant que tel, il y a un grand besoin pour les bourses d’effectuer une diligence raisonnable et une surveillance des risques des jetons qu’elles répertorient.
L’évaluation d’un jeton doit précéder sa cotation en bourse et se poursuivre tant qu’il est disponible sur la plateforme. Les échanges doivent surveiller de près l’offre en circulation et la capitalisation boursière du jeton, le volume des échanges, la liquidité, l’écosystème des développeurs et la stabilité et la disponibilité du réseau de base ou du contrat intelligent, entre autres facteurs.
Un coup de pouce supplémentaire aux utilisateurs les alertant d’une activité ou d’une volatilité inhabituelle dans un jeton avant qu’ils n’effectuent un achat ira également loin pour la protection des utilisateurs. De tels coups de pouce basés sur des applications ou sur des plates-formes – ou Riskometer comme on l’appelle chez CoinSwitch – peuvent empêcher les utilisateurs de tomber dans le piège des achats basés sur la peur ou la pression des pairs.
Les bourses doivent également disposer de mécanismes de divulgation solides, qui permettent la divulgation des risques spécifiques propres aux jetons cotés et des risques spécifiques à l’exposition aux contreparties, aux dépositaires et aux autres acteurs du marché. Ils devraient également sensibiliser les utilisateurs à la protection des jetons (cybersécurité, divulgations liées à la conduite sur le marché et conservation) pour renforcer la confiance dans l’écosystème.
Il est également important de noter que les rôles et les responsabilités dans la cryptographie peuvent être flous, contrairement aux marchés de capitaux traditionnels qui disposent de garanties pour éviter les conflits d’intérêts. Ainsi, l’émetteur de jetons, le fournisseur de liquidités et la bourse peuvent être les mêmes entités ou des entités liées. Les événements récents montrent ce qui peut mal tourner ici.
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Évaluation des risques pour l’utilisateur
Du côté des utilisateurs, la considération la plus importante est la vérification de la connaissance du client (KYC). Le Groupe d’action financière (GAFI), l’organisme de surveillance mondial, a formulé le premier ensemble de normes pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) en 2019. Appelé la règle de voyage, le GAFI recommande une approche basée sur les risques pour KYC, obligeant les VASP à obtenir et échanger des informations sur l’expéditeur et le bénéficiaire pour les transactions supérieures à 1 000 $.
En Inde, le système Aadhaar, l’un des programmes d’identification les plus sophistiqués au monde, permet aux échanges cryptographiques et aux intermédiaires de vérifier de manière fiable l’identité des clients par rapport à une base de données gouvernementale, évitant ainsi les lacunes lors de la vérification. Les rails numériques publics du pays permettent également aux échanges de vérifier par rapport à une base de données gouvernementale avec la carte de numéro de compte permanent (PAN) du client, un identifiant alphanumérique lié aux activités financières de l’utilisateur, y compris l’impôt sur le revenu et les comptes bancaires.
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Alors que des acteurs peu scrupuleux, des actions négligentes ou intentionnelles et la contagion qui en résulte font la une des journaux, de nombreux acteurs responsables veulent co-construire un écosystème innovant centré sur l’humain. »- Ashish Singhal, PDG et co-fondateur, CoinSwitch | Arushi Goel, Spécialiste, Politique des données et Blockchain, Center for Fourth Industrial Revolution India, Forum économique mondial
Les réglementations cryptographiques existantes sont importantes
On prétend souvent que l’écosystème crypto nécessite des réglementations sur mesure car il s’agit d’une nouvelle technologie. Certaines parties de cet écosystème bénéficieraient d’une élaboration de politiques bien pensée, fondée sur des données probantes et coordonnée. Cependant, les règles et réglementations existantes ne sont pas redondantes. De nombreuses lois actuelles, qu’elles soient liées à la protection des consommateurs, à la protection des données, à la gestion des données ou à la cybersécurité, restent pertinentes et applicables, bien qu’avec quelques changements de clarification.
Par exemple, le cadre établi par le Computer Emergency Response Team-India (CERT-In), l’agence nodale nationale sur la cybersécurité relevant du ministère indien de l’électronique et des technologies de l’information, a été modifié pour inclure la gestion des données transactionnelles des utilisateurs de crypto.
Il oblige les fournisseurs de services de chiffrement :
- Conserver toutes les informations obtenues dans le cadre du KYC d’un utilisateur.
- Tenir des registres des transactions financières pendant cinq ans.
- Conservez des informations exactes afin que les transactions individuelles puissent être reconstituées.
- Maintenir les journaux des systèmes TIC pendant 180 jours. Désignez un point de contact pour faire l’interface avec le CERT-In.
Alors que le sentiment et le contexte sur le stockage des données différeraient dans d’autres juridictions, des mesures similaires aideront les échanges et les intermédiaires à normaliser les pratiques. Le respect des règles de gestion des données, des normes KYC ou de lutte contre le blanchiment d’argent et des pièces d’identité (telles que l’identification unique basée sur Aadhaar en Inde) peut répondre aux préoccupations concernant le blanchiment d’argent et les contrôles des capitaux.
De même, en s’appuyant sur les cadres réglementaires existants en matière de gestion des données, CoinSwitch a mis en place des contrôles supplémentaires, notamment le géofencing de ses services vers l’Inde, la restriction du service bancaire client aux seuls comptes bancaires enregistrés en Inde, et le recoupement et la restriction de l’accès au service aux personnes sanctionnées. .
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Le progrès se fait
Le bon côté, c’est que l’industrie améliore continuellement ses pratiques. Alors que des acteurs peu scrupuleux, des actes négligents ou intentionnels et la contagion qui en résulte font la une des journaux, de nombreux acteurs responsables souhaitent co-construire un écosystème innovant centré sur l’humain.
Accueillez les changements tels que la récente campagne d’échanges centralisés pour publier Preuve des réserves et du passif en sont un exemple. De telles divulgations apportent beaucoup de confiance et de transparence dans l’écosystème et rassurent les utilisateurs sur le fait que les échanges centralisés ne détiennent que les actifs dont ils prétendent avoir la garde et sont en mesure de faire face à tous les rachats.
L’année a sans aucun doute été mouvementée pour l’écosystème crypto et coûteuse pour les utilisateurs, mais si la réponse des parties prenantes à ce chaos est une plus grande transparence et responsabilité, cela signifie des progrès. Les premiers jours des marchés boursiers ont également connu leur juste part de problèmes, ce qui a aidé les régulateurs à mettre en place des garde-fous pour protéger les investisseurs. Pourtant, les marchés boursiers ne sont pas à l’abri des fautes professionnelles.
Les actifs cryptographiques font partie d’un écosystème en évolution rapide et à mesure que les parties prenantes et les utilisateurs de l’industrie deviennent plus sages, ses garanties se développeront. Bien que 2022 ait peut-être livré des messages douloureux à la cryptographie, elle a également connu de nombreuses améliorations.
