- L’Argentine et le Brésil ont récemment dévoilé des plans préliminaires sur la formation d’une monnaie commune appelée « sur » à utiliser en Amérique latine.
- De tels efforts pour réduire la dépendance actuelle vis-à-vis du dollar américain par le biais de la dédollarisation sont un élément central de la démondialisation.
- Les décideurs politiques et les ministres doivent travailler ensemble pour favoriser la coopération sans compromettre les objectifs nationaux individuels.
L’Argentine et le Brésil ont récemment annoncé plans préliminaires pour former une monnaie commune connue sous le nom de « sur »signifiant sud, à utiliser dans les transactions bilatérales liées au commerce en Amérique latine.
Pour le moment, il ne remplacerait pas la monnaie de chaque nation souveraine, mais serait utilisé parallèlement à leur monnaie nationale dans le but de réduire la dépendance au dollar américain. Former une union monétaire à la zone euro en Amérique latine n’est pas réalisable pour l’instant mais, à mon avis, ce n’est pas la vraie histoire.
Les efforts visant à réduire la dépendance à l’égard du dollar américain par la dédollarisation ne sont pas associés à la démondialisation par coïncidence. Il s’agit plutôt d’une caractéristique centrale de ce phénomène de fragmentation.
La fin d’un monde dominé par le dollar américain
Nous quittons un monde unipolaire dirigé par les États-Unis avec le dollar américain au centre et entrons dans un monde multipolaire et déglobalisé où le dollar n’a peut-être pas autant d’influence. Bien que ce processus soit progressif, il comporte de profondes implications économiques, financières et géopolitiques.
Après la Seconde Guerre mondiale, le système économique/financier qui est né par la suite a placé le dollar américain au centre de tout. Même après l’effondrement du cadre de conversation dollar-or dans le système de Bretton Woods, le centre de gravité du dollar américain a continué d’être en orbite autour de l’économie mondiale.
En grande partie, cela est toujours vrai. Selon la Banque des règlements internationaux, les échanges sur les marchés des changes en avril 2022 ont atteint 7,5 billions de dollars par jour, dont près de 90 % concernaient le billet vert.
En outre, la plupart des dettes mondiales, des réserves des banques centrales et des avoirs de réserve internationaux – tels que les droits de tirage spéciaux du Fonds monétaire international (FMI) – utilisent principalement le dollar américain.
Cependant, les plaques tectoniques de la finance sont en train de changer alors que les grondements géopolitiques cèdent la place à un nouveau paysage économique/financier. Selon le FMI, la part des réserves en dollars américains détenues par les banques centrales est tombée à 59 %, le niveau le plus bas depuis 25 ansau cours du quatrième trimestre 2020.
Le consensus intellectuel – ainsi que les données – suggèrent que le catalyseur de l’exode du dollar américain a été le krach financier de 2008 et la Grande Récession qui a suivi.
L’origine de la crise qui s’est propagée aux États-Unis – en particulier, l’éruption alchimique des titres adossés à des créances hypothécaires et des swaps sur défaillance de crédit – a sapé la confiance dans le leadership américain ; inspirant ainsi une réévaluation des risques de participer à une économie mondiale centrée sur le dollar.
Les effets d’entraînement de la crise économique ont également créé un terreau fertile pour l’épanouissement des mouvements nationalistes et populistes à travers le monde, déchirant davantage les coutures de la mondialisation.
L’érosion de la confiance et des alliances a affaibli la position mondiale des États-Unis tout en renforçant simultanément les positions idéologiques et économiques de ses rivaux en tant qu’alternative au système dirigé par les États-Unis.
La part des autres devises, telles que le renminbi chinois, a augmenté parallèlement à l’expansion économique du pays et à son rôle accru dans l’économie mondiale. Le poids financier de la Chine a soutenu sa capacité à influencer la politique mondiale, posant ainsi une menace à l’hégémonie américaine.
Montée des tensions entre la Chine et les États-Unis
Il n’est donc pas surprenant que la tension entre Pékin et Washington monte alors que les deux pays tentent de concrétiser leurs visions respectives d’un ordre international. Par conséquent, la Chine, ainsi qu’une foule de pays en développement, mènent des efforts multilatéraux pour dédollariser leurs économies respectives et renforcer la coopération interorganisationnelle.
Un tel exemple est l’alliance du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud, alias BRICS. Ce n’est pas un hasard si les relations entre tous ces pays – que ce soit par commodité ou par nécessité – se sont réchauffées, tandis que leurs relations avec les États-Unis se sont refroidies. Ou à tout le moins, pas réchauffé à une température idéale pour la politique étrangère américaine.
Selon une étude menée à Harvard, les pays BRICS représentent collectivement près de un quart du PIB mondial et 16% du commerce mondial. Les activités de dédollarisation de l’organisation auraient donc non seulement un impact sur les relations financières inter-BRICS, mais créeraient également un effet d’entraînement à l’échelle mondiale.
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Plus précisément, cela affaiblirait la politique étrangère américaine en limitant l’impact que les sanctions américaines auraient dans un paradigme mondial centré sur le dollar. Cela modifiera probablement, à son tour, le paysage géopolitique en un monde multipolaire où les alliances de sécurité et les chaînes d’approvisionnement changeront avec une grande ampleur.
Les relations bilatérales au sein des BRICS se renforcent également. Pas plus tard qu’en 2019, la Chine a amélioré ses liens avec la Russie à un «partenariat stratégique global de coordination pour une nouvelle ère »le plus haut niveau des relations bilatérales de la Chine.
Le président Xi Jinping a également récemment rencontré le prince héritier saoudien Mohammed bin Salman et a discuté du renforcement de leur partenariat. La principale conclusion de cette réunion a été de parler de la tarification par le Royaume de certaines de ses ventes de pétrole en yuan chinois, plutôt qu’en dollar américain, dans lequel la plupart des produits de base – en particulier le pétrole – sont évalués.
L’intensification de ces types d’efforts de dédollarisation va de pair avec la réorganisation de l’économie mondialisée – et de la place des États-Unis dans celle-ci. Comme indiqué précédemment, cela a des implications importantes en matière de sécurité.
La sécurité intérieure fait partie de la démondialisation
Il n’est donc pas surprenant qu’une partie du phénomène de démondialisation soit la priorité donnée à la sécurité intérieure par rapport à l’efficacité/l’intégration économique mondiale.
Le US CHIPS et Science Actbien qu’il s’agisse d’une victoire nationale, signale un modus operandi plus protectionniste alors que la tension avec la Chine augmente, en particulier dans les domaines de la technologie stratégique sensible.
Le sentiment de Pékin n’est pas différent. Lors du Congrès du Parti communiste chinois de 2022, dans le texte intégral du discours de Xi Jinping, les termes « sécurité » ou « sûreté » sont apparus 89 fois, contre 55 fois en 2017, selon Reuters.
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La tendance à donner la priorité à la sécurité plutôt qu’à l’intégration et à la dédollarisation devrait se poursuivre, la guerre en Ukraine accélérant cette dernière. Un avenir possible pourrait ressembler à un clivage régional entre un bloc économique occidental centré sur le dollar et un bloc asiatique semi-multipolaire dirigé par la Chine.
Quoi qu’il en soit, les décideurs politiques et les ministres doivent travailler ensemble pour favoriser la coopération sans compromettre les objectifs nationaux individuels. Les alternatives sont bien pires.
