- Notre architecture financière mondiale ne parvient pas à garantir que la mondialisation profite à tous, et elle a donc besoin d’une « transformation radicale » sous la forme d’un nouvel accord de Bretton Woods, a déclaré le secrétaire général de l’ONU, António Guterres.
- L’accord original de Bretton Woods a été signé en juin 1944 par 44 pays.
- Il a créé la Banque mondiale, le FMI et l’étalon-or, et a tenté d’améliorer le commerce mondial.
« C’est le temps d’un nouveau moment Bretton Woods», a déclaré le secrétaire général des Nations unies (ONU), António Guterres, lors de son exposé à l’Assemblée générale des Nations unies sur les priorités pour 2023 le mois dernier.
Pourquoi? Parce qu’il pense que notre «architecture financière mondiale» ne parvient pas à garantir que la mondialisation profite à tous, et qu’elle a donc besoin d’une «transformation radicale».
Les risques géopolitiques et la hausse du coût de la vie créent une instabilité mondiale. Il a donc besoin d’une « transformation radicale » sous la forme d’un nouvel accord de Bretton Woods, a déclaré le secrétaire général de l’ONU. Image : WEF
Mais quel a été le moment originel de Bretton Woods et comment a-t-il restructuré le cadre financier mondial ?
Qu’est-ce que l’accord de Bretton Woods ?
Le L’accord de Bretton Woods a été signé en juillet 1944 par 44 pays à la Conférence monétaire et financière des Nations Unies dans la ville américaine de Bretton Woods. L’objectif de l’accord était de créer un nouveau système d’ordre économique et de coopération internationale qui aiderait les pays à se remettre de la Seconde Guerre mondiale et fournirait les conditions d’une croissance économique à long terme, selon la Banque mondiale.
La Banque mondiale était en fait l’une des institutions créées à la suite de Bretton Woods, mais elle s’appelait initialement la Banque internationale pour la reconstruction et le développement. L’accord a également conduit à la création du Fonds monétaire international.
L’objectif principal de la Banque mondiale est de réduire les niveaux de pauvreté dans le monde, ce qu’elle fait en accordant des prêts à des taux d’intérêt inférieurs à ceux des banques commerciales et en donnant des conseils aux pays membres sur la manière d’améliorer leurs systèmes économiques.
L’objectif principal de la Banque mondiale est de réduire la pauvreté. Image : Banque mondiale
Le FMI a été décrit comme le « pompier financier » du monde. Elle promeut la stabilité économique dans le monde en surveillant la santé économique de ses pays membres et accorde des prêts aux gouvernements en difficulté financière.
Bretton Woods a également créé l’étalon-or
L’accord de Bretton Woods a également conduit à la création de ce que l’on appelle le système de Bretton Woods. Au cœur de cela se trouvait le «gold standard», qui rattache la valeur du dollar américain à la valeur de l’or. Dans le même temps, la valeur de toutes les autres monnaies était indexée sur celle du dollar américain.
Cela a essentiellement fait du dollar américain la monnaie de réserve dominante du monde. L’idée derrière cela était de uniformiser les taux de change mondiaux.
Cependant, l’étalon-or et le système de Bretton Woods n’ont duré qu’environ 25 ans, il s’est effondré après que le dollar a commencé à être considéré comme surévalué. La suspension temporaire de la convertibilité du dollar en or a été annoncée en 1971 et, en mars 1973, les principales devises mondiales ont commencé à flotter les unes contre les autres, selon le FMI.
Les membres du FMI ont depuis pu choisir la forme d’arrangement de change qu’ils souhaitent, autre que l’arrimage à l’or. Les options sont :
- Laisser la monnaie flotter librement, dont la valeur est déterminée par les échanges sur les marchés des changes. C’est le cas du dollar américain, du yen japonais et de l’euro.
- L’arrimage à une autre devise ou à un panier de devises, comme c’est le cas pour la majorité des économies en développement ou émergentes.
- Adopter la monnaie d’un autre payscomme le font certains petits pays avec le dollar américain.
- Entrer dans un bloc monétaire ou faire partie d’une union monétaire, telle que la zone euro.
Bretton Woods veut dynamiser le commerce mondial
Bretton Woods visait également à faciliter le commerce. Ses parités monétaires étaient considérées comme un moyen d’y contribuer, car elles visaient à stabiliser les devises les unes par rapport aux autres, facilitant ainsi les ventes transfrontalières.
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Cependant, un large accord sur le commerce international s’est avéré difficile à atteindre. Bretton Woods a joué un rôle dans l’élaboration de l’Accord général sur les tarifs douaniers et le commerce (GATT) en 1947, qui a duré 50 ans.
« Le GATT a aidé à établir un système commercial multilatéral fort et prospère qui est devenu de plus en plus libéral grâce aux cycles de négociations commerciales », déclare l’Organisation mondiale du commerce (OMC). « Mais dans les années 1980, le système avait besoin d’une refonte en profondeur. Cela a conduit au Cycle d’Uruguay, et finalement à [creation of] l’OMC.
Que pourrait faire un nouveau Bretton Woods ?
António Guterres dit que le nouvel accord de Bretton Woods devrait:
- Placer les besoins des pays en développement au centre de chaque décision et mécanisme du système financier mondial.
- Lutter contre les inégalités et les injustices révélées par la COVID-19.
- Veiller à ce que les pays en développement aient une plus grande voix au sein des institutions financières mondiales.
- Repenser l’allègement et la restructuration de la dette des pays vulnérables.
Le monde doit agir collectivement pour faire face à de multiples risques interconnectés. Image : Rapport 2023 sur les risques mondiaux du Forum économique mondial
Rapport 2023 sur les risques mondiaux du Forum économique mondial souligne « les nouveaux développements dans le paysage mondial des risques, y compris les niveaux d’endettement insoutenables, une nouvelle ère de faible croissance, de faibles investissements mondiaux et de démondialisation, un déclin du développement humain après des décennies de progrès… et la pression croissante des impacts du changement climatique » .
Il indique que 2023 est « le moment d’agir collectivement, de manière décisive et dans une optique à long terme pour tracer la voie vers un monde plus positif, inclusif et stable ».
