MADRID, 7 janvier (EUROPA PRESS) –
BBVA a finalisé avec succès l'émission d'une obligation contingentement convertible (« CoCo ») pour un montant de 1 000 millions de dollars (965 millions d'euros), devenant ainsi la première banque de l'Union européenne à lancer ce format d'émission en 2025.
Le coupon final était de 7,75%, améliorant significativement les conditions initiales de 8,25%. Par ailleurs, le spread (T+325 points de base) marque un record historique avec le spread le plus bas atteint par une « CoCo » de l'entité. L'émission comporte une option de remboursement anticipé après sept ans.
Cette opération s'inscrit dans le cadre du plan de financement de gros de la banque à l'horizon 2025 et vise à renforcer le capital hybride AT1. Les banques de placement sont BBVA, Barclays, Bank of America, Citi, HSBC et JP Morgan.
L'émission est réalisée au format SEC, avec enregistrement de prospectus auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Ce format permet à BBVA d'accéder à une base d'investisseurs plus large, couvrant des investisseurs des États-Unis, d'Europe et d'Asie. La dernière émission de « CoCos » en dollars de BBVA remonte à septembre 2023.
Il s'agit de la première émission que BBVA réalise en 2025. En 2024, la banque a réalisé un total de sept émissions de dettes : en août, elle a placé 1 000 millions d'euros de dettes subordonnées Tier 2 ; En mai, elle a réalisé une émission de dette senior privilégiée structurée en deux tranches, d'un volume de 1 750 millions d'euros ; et en mars, une double émission de dette senior privilégiée et non préférée en dollars, d'un volume de 1 milliard de dollars chacune.
En janvier 2024, BBVA a émis une dette subordonnée Tier 2, d'une valeur de 1 250 millions d'euros ; 1 250 millions d'euros de dette senior préférée et une obligation senior verte préférée d'un volume de 1 000 millions d'euros. Concernant les émissions d'obligations contingentement convertibles (« CoCo »), BBVA a réalisé une émission d'un montant de 750 millions d'euros en juin de l'année dernière.
