- L’investissement ESG traverse une période difficile, attirant des critiques de nombreux côtés.Mais ce n’est pas le glas de l’ESG – en fait, nous sommes juste à une étape différente du cycle de battage médiatique ESG.Les moteurs sociétaux fondamentaux de l’ESG sont toujours fermement en place, et les entreprises ne l’abandonnent pas.
L’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) a connu des moments difficiles ces derniers temps. Lorsque le patron de BlackRock, Larry Fink, a déclaré qu’il n’utiliserait plus le terme « parce qu’il a été entièrement militarisé par l’extrême gauche et militarisé par l’extrême droite », beaucoup ont pris cela comme un signe que les investisseurs avaient tourné la page, que l’ESG n’était qu’une mode après tous. Au contraire, les moteurs fondamentaux de l’ESG sont plus forts que jamais. Le moment est venu de réinitialiser, de dépasser le cycle de battage médiatique et de se recentrer sur les opportunités réelles de l’ESG et les menaces qu’elle nous aide à éviter.
Les moteurs fondamentaux de la croissance ESG sont plus forts que jamais
Bien que l’expression ESG ne croise plus jamais les lèvres de Larry Fink, il a souligné que BlackRock n’a pas changé sa position sur les problèmes ESG sous-jacents. Cela ne devrait pas être une surprise : les moteurs fondamentaux de la croissance ESG s’intensifient. Depuis plus d’une décennie chez Brunswick Group, je travaille avec des chefs d’entreprise sur leurs défis sociétaux les plus difficiles. Les questions ESG apparaissent dans la salle de réunion de diverses manières. Les questions au cœur de l’ESG sont essentielles à la résilience des entreprises. Bon nombre des principaux risques auxquels sont confrontées les entreprises sont des questions ESG, selon le Rapport 2023 sur les risques mondiaux du Forum économique mondial. Par exemple, le changement climatique, la perte de biodiversité, le coût de la vie et la cohésion sociale. La génération Z et la génération Y sont essentielles pour de nombreuses entreprises en tant que consommateurs, employés et, de plus en plus, en tant qu’investisseurs. Des études montrent qu’ils prennent souvent des décisions en fonction de la impact social de l’entreprise. Les chefs d’entreprise sont confrontés à une pression réglementaire croissante alors que les gouvernements sont poussés à agir sur les questions ESG. Recherche McKinsey a estimé que généralement un tiers des bénéfices des entreprises sont menacés par l’intervention de l’État – mais que se pencher sur l’ESG peut aider à éviter une réglementation néfaste. Le contrecoup ESG actuel rappelle le « cycle de battage médiatique » développé par Gartner Group pendant le boom et l’effondrement des dotcom. Nous avons sans aucun doute dépassé le pic de battage médiatique sur l’ESG, où les attentes ont dépassé la réalité. Nous sommes peut-être maintenant dans une période de désillusion générale. Mais la réalité est que la croissance ESG se poursuit. Au fur et à mesure que le battage médiatique s’estompera, le domaine mûrira.
Au fur et à mesure que les entreprises adoptent l’ESG, leur approche a tendance à mûrir en trois étapes. D’abord, il y a ce que nous considérons comme ESG de base, où les entreprises commencent à faire face à cette nouvelle demande des investisseurs. C’est le début du voyage. Il s’agit d’une évaluation du matériel des risques associés aux enjeux sociétaux, et un engagement envers les métriques, les objectifs et la transparence sur les enjeux sociétaux clés. Deuxièmement, les entreprises se tournent vers ESG stratégique, devenant plus proactif. Ils ont établi une feuille de route comprenant les dépenses en capital et les investissements nécessaires pour intensifier les questions ESG et les retours pour le faire. Ils se concentrent sur l’innovation des produits et des pratiques, et sur la résilience à long terme de la chaîne d’approvisionnement. Ils intègrent les enjeux ESG dans leurs stratégies d’entreprise. Troisièmement, une nouvelle dimension est apparue que nous appelons Impact ESG. Cela va au-delà de la mesure des performances des entreprises sur les questions ESG, en examinant leur impact sur les questions elles-mêmes. Cela fonctionne dans les deux sens – double matérialitédans le jargon.
L’ESG continuera de croître non seulement parce que le monde en a besoin, mais parce que les entreprises en ont besoin. Le leadership d’entreprise en matière d’ESG vient du fait d’aller au-delà d’un engagement étroit avec les problèmes – loin d’une approche de conformité, axée sur la vérification des cases plutôt que sur la résolution des problèmes eux-mêmes. Cela ne signifie pas simplement demander, par exemple, comment votre organisation se comporte sur un problème donné, mais plutôt aller plus loin pour examiner comment elle peut aider à résoudre les problèmes dans le monde. Faire cela nécessite un nouvel état d’esprit. Tout d’abord, vous devez vous tourner et relever les défis, voir les problèmes tels que le monde les voit, et pas seulement à travers le prisme des intérêts de votre entreprise. Ensuite, vous avez besoin d’un point de vue clair sur ce qui doit se passer et sur la manière dont votre entreprise peut en faire partie. Et vous devez agir – avec imagination et sens pratique, et avec l’ambition de faire une réelle différence. C’est « l’état d’esprit militant ». C’est un voyage important pour commencer. Ce n’est pas facile, mais c’est faisable. De nombreux chefs d’entreprise le font. Et, une fois lancé, nous avons vu comment cela libère de l’énergie et de l’innovation dans l’entreprise et comment cela peut animer et
