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MADRID, 10 septembre (EUROPA PRESS) –
Les futures règles de contenu local en cours d'élaboration par l'Union européenne pour les véhicules électrifiés pourraient stimuler la production et la fourniture de composants fabriqués en Europe à partir de 2028, même si l'impact positif sur les marges et les flux de trésorerie des fournisseurs sera plus limité, selon une analyse de Bank of America (BofA) Global Research.
Le rapport souligne que la proposition de « loi sur l'accélérateur industriel » établirait les conditions pour que les véhicules électriques à batterie (BEV), les hybrides rechargeables (PHEV) et les modèles à pile à combustible puissent être considérés comme « fabriqués dans l'UE », tandis que les véhicules à combustion, les hybrides conventionnels et les microhybrides seraient en dehors de ce cadre.
Les véhicules qui ne satisfont pas aux exigences pourraient continuer à être vendus et immatriculés en Europe, mais perdraient l'accès à certains mécanismes de soutien public, marchés publics et autres incitations réservés aux modèles considérés comme de fabrication européenne.
BofA considère que les flottes d'entreprises seront l'un des principaux mécanismes permettant de piloter l'application de ces règles, étant donné qu'elles représentent environ 60 % des immatriculations de voitures particulières et 90 % des immatriculations de camionnettes dans l'UE.
QUATRE EXIGENCES POUR ÊTRE « MADE IN EU »
Le cadre proposé envisage quatre conditions principales pour qu'un véhicule électrifié puisse bénéficier de la considération « Made in the EU ».
Premièrement, l'assemblage final devra avoir lieu au sein de l'Union européenne. En outre, au moins 70 % de la valeur des composants du véhicule, à l'exclusion de la batterie, doit être d'origine communautaire.
Cela s'ajouterait dans un premier temps à l'exigence d'avoir au moins trois composants principaux de la batterie fabriqués dans l'UE, y compris les cellules. Trois ans après l'entrée en vigueur de la réglementation, cette exigence passerait à cinq composants, dont les cellules, le matériau actif cathodique et le système de gestion de batterie (BMS).
Des exigences spécifiques seraient également établies après trois ans pour les systèmes de propulsion électrique et les principaux systèmes électroniques, qui devraient intégrer au moins 50 % de la valeur d'origine communautaire.
Cette dernière catégorie comprend des éléments tels que l'électronique de puissance, les moteurs électriques, les essieux électriques, les systèmes ADAS, les radars, les capteurs, les caméras, les unités de contrôle, les systèmes d'infodivertissement et l'électronique du châssis.
LES FABRICANTS CHINOIS POURRONT AUSSI SE RENCONTRER
L'un des aspects soulignés par BofA est que les règles détermineraient l'origine des composants en fonction du lieu de fabrication et non de la nationalité de l'entreprise qui les produit.
Ainsi, un composant fabriqué en Europe par un fournisseur chinois pourrait compter comme contenu communautaire, alors qu'une pièce fabriquée hors UE par un fournisseur européen n'aurait pas nécessairement cette considération.
BofA souligne que des fabricants tels que BYD, Chery, SAIC ou Geely progressent déjà dans la localisation de leur production européenne, ce qui pourrait générer de nouvelles opportunités pour les fournisseurs européens disposant d'usines, de capacités d'ingénierie et d'expérience en matière d'homologation sur le continent.
La banque considère toutefois que cet avantage pourrait être « temporaire » puisque les fournisseurs chinois qui implantent déjà des usines en Europe pourraient obtenir un avantage concurrentiel dans un court laps de temps.
UNE OPPORTUNITÉ DE 10 500 MILLIONS
La Commission européenne estime que le nouveau cadre de contenu local pourrait augmenter la valeur ajoutée de la chaîne d'approvisionnement européenne des véhicules électriques d'environ 10,5 milliards d'euros.
Cependant, BofA prévient que l'augmentation des volumes ne se traduira pas nécessairement par une amélioration équivalente des marges des fournisseurs ou des flux de trésorerie.
Les fabricants pourraient faire pression sur leurs fournisseurs pour qu'ils réduisent leurs prix afin de compenser la hausse des coûts de production en Europe, tandis que les investissements dans l'outillage et les besoins en fonds de roulement pourraient absorber une partie des flux de trésorerie supplémentaires.
Le rapport considère donc que les principaux bénéficiaires seront les fournisseurs qui ont sous-utilisé leurs capacités de production en Europe et qui n'ont besoin que de peu d'investissements supplémentaires pour localiser leur production.
Dans le domaine des fournisseurs, BofA identifie **Valeo et Forvia** comme les entreprises les mieux placées pour profiter du nouveau scénario.
